[Two Cents #52] Web3 일반; 블록체인 L1 L2; De-Fi, NFT, 게임 메타버스, DAO, dApp; 생각할 꺼리들; Deep Dive - L1/L2
[Two Cents #52] Web3 일반; 블록체인 L1 L2; De-Fi, NFT, 게임 메타버스, DAO, dApp; 생각할 꺼리들; Deep Dive - L1/L2
[Web3 일반]
Transition to web3: a guide for non-technical roles - Li Jin
Non-tech Web3 입문자를 위한 아주 친절한! 가이드
The New Creator Economy: A guide on Web3 creator platforms | Antler
Web3 Onramps for the Next 1 Billion People - Creator Economy by Peter Yang
Web3 업계의 다음 미션은 10억 사용자를 on-board 시키는 것.
이를 위하여 가장 중요한 역할을 할 서비스/툴을 추정해 보면:
거래소, 지갑, NFT 거래소
게임, Web2 fintech app (예: Cash app), Web2 social app
개인적 시각으로는, 이 중에 ‘지갑'이 가장 중요한 역할을 할 것이다.
유입 동기는 게임이 1순위, 핀테크가 2순위가 되겠지만, 그렇게 유입된 사용자가 잘 정착하는데에는 ‘지갑'이 가장 중요한 역할을 할 것. 또, 그 과정에서 ‘사용자의 첫 on-board 관문'으로서 아주 중요한 수익원이 될 것이고. Metamask의 ‘21년 매출이 $200m을 넘은 것을 보면 이해될 듯.
WalletConnect: The Narrow Waist Protocol Between Wallets & Dapps | 1kxnetwork
최근 (MetaMask와 함께) dApp에 지갑 연동하는 사실상의 표준이 된 WalletConnect의 value prop.
향후 확장 방향: multi-chain support, push noti, wallet-to-wallet messaging, cloud
The Web3 World | Canvas Ventures
VC가 투자 thesis 시각에서 정리한 Web3 시장 현황.
내용의 깊이 보다는 (한 VC의) Web3 시장 전반을 보는 시각을 이해할 수 있음
[MESSAGE FROM SPONSOR]
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[블록체인 L1 L2]
시장 업데이트
THORChain: Approaching Valhalla | Messari
TVL $1b (liquidity pool $500m). swap volume $2b (’22.3)
Crypto holy trinity: DEX, Store of Value, Stablecoin
탑 6 자산: BTC, ETH, BUSD, LUNA, UST, BNB
평균 APY: BTC 18%, BNB 40%, ETH 20%, BUSD 20%, LUNA 18%, UST 44%
De-Fi on THORChain
THORSynths synthetic assets. lending. THORSavings. THOR.USD
State of Uniswap Q1 2022 | Messari
지원 L1/L2: Ethereum, Optimism, Arbitrum, Polygon → Gnosis Chain, Celo (in voting)
Metric:
거래량 $188.8b (일 $2b). Liquidity: $6.3b
V2 top pairs: USDC/WETH, USDT/WEHT, SAITAMA/WEHT, FXS/FRAX (거래량 19.4%)
V3 top paris: USDC/WETH (거래량 $81.5b), USDC/USDT, WBTC/WETH (거래량 61.0%)
State of dYdX Q1 2022 | Messari
Derivative (perpetual futures) Exchange (on StarkEx L2)
Metric (Q1):
거래량 $191b (일 $2b). 매출 $141m. TVL $1b. revenue-to-TVL $0.14 (vs. Uniswap $0.02)
거래량: BTC $87.6b (45.8%). ETH $75.7b (39.6%), AVAX $4.6b
State of Avalanche Q1 2022 | Messari
Metric (Q1):
m.cap $25.7b. TVL $11.2b. Revenue $52.3m
active addr 140k (daily 92k). daily tx 865k (74% of Eth 1.17m)
DeFi: TVL $11b
Top 5: AAVE, Benqi, Trader Joe, Curve, Platypus Finance
GameFi:
Crabada subnet (launched Q1): UAW 5k. daily tx 400k. TVL $50m
DeFi Kingdom subnet
Avalanche-Rush: liquidity mining (’21.9)
EVM subnet: own configurable EVM-compatible blockchains (’22.1)
State of Fei Protocol Q1 2022 | Messari
($OHM과 함께) PCV 방식의 liquidity 기반의 reserve-backed stablecoin FEI.
(90% 이상 폭락한 $OHM과 달리) PCV vs. FEI 간의 redemption 비율을 가변 조정하여 생존함.
이후 Rari Capital와 합병으로 treasury 확장 & 안정성 추가 확보.
LaaS (liquidity-as-a-service): DAO 대상 PMF 확인 → 담보 방식 등의 변화 진행 중
시장 트렌드
Proof of Physical Work - Multicoin Capital
Helium (LoRaWan), Hivemapper (dashcam map)과 같이 물리적 인프라를 토큰 인센티브 기반으로 구축하는 것도 이제 본격화
[De-Fi]
The Stablecoin Wars - Bankless
최근 Terra가 $10b 규모의 BTC 매입 & $231m 규모의 $AVAX 매입 계획에, Terra가 UST-FRAX-USDC-USDT가 제휴한 4pool로 더욱 뜨거워진 (Algorithmic) stablecoin war.
기본 방향은, pure algorithmic stablecoin에서 (풍부한 TVL 자산 기반으로 한 crypto 매입을 통하여) crypto-collateralized stablecoin으로 점차 진행해 가는 모양새. 현재 $30b 규모의 TVL 기반으로 $10b 규모 매입하는 BTC의 가치가 $30b에 접근하는 것을 목표로 하는 것으로 보임. 역시 money talks!
$DAI도 기본적으로는 같은 방향으로 가고 있는 중
The Curve Wars & 4pool - Thread by @Crypto8Fi
Terra UST가 시작한 Curve 4pool의 의미
ETH: The Internet Bond - by Ryan Sean Adams - Bankless
Eth 2.0으로 전환되면서 staking 기반의 passive income vehicle로서의 Internet Bond 활성화될 것으로 예상
Ethereum staking is getting financialized - Thread by @Leo_Glisic
Understanding Interest Compounding ETH Index (icETH) | Yield Products | Index Coop
Eth 2.0 PoS로 전환되면서 새로 생기는 ETH staking 기회.
(icETH 방식의 leverage를 하지 않으면) stETH, rETH 등의 ETH staking은 가장 안전한 passive income 투자가 될 듯
Nexus Mutual and Cryptonative Insurance | 1kxnetwork
(계, 상조 방식의) Nexus Mutual crypto insurance.
[NFT]
시장 현황
real 2022 NFT prediction - Thread by @AndrewSteinwold (’21.12)
@sfermion에서 보는 ‘22년 NFT 시장 예상. 주요 키워드는 모두 주목할만 함
March of the Moonbirds - by William M. Peaster - Metaversal
Digg 창업자 Kiven Rose가 PROOF Collective 커뮤티니로 시작한 Moonbirds NFT가 런칭 하루만에 폭발적 반응
Moonbirds marks a turning point in NFTs - Thread by @swombat
이 현상을, “NFT를 이제 스타트업 펀딩 방식으로 활용하기 시작”하였다고 해석
NFT themes on the rise - by William M. Peaster - Metaversal
최근 NFT 키워드: Anime PFP (Azuki), Shitpost NFT (frankfrank), 개인화 컬렉션 (Loot), NFTfi, Omnichain NFT (Gh0stly Gh0sts)
Mad Realities and the Rise of User-Owned Content - Digital Native
(UGC의 Web3 버젼) UOC (user-owned contents)의 등장.
컨텐츠 펀딩, 제작 단계 참여 + 제작 결과에 대한 ownership까지.
Why music NFT? - Thread by @Cooopahtroopa
Patronage Plus, Fan to Fan Relationships, Artist Economies, Creative Freedom
Curation, Collecting, Ownership, Collectives, On-chain Attribution, Culture
Omnichain NFTs - by William M. Peaster - Metaversal
LayerZero Labs의 omni-chain 메세징 전송 레이어와, 그 기반으로 첫번째 killer app으로 등장한 omni-chain NFT Gh0stly Gh0sts
최근 L1-L2, multi-chain, Cosmos IBC 분야가 주목받는 것과 같은 맥락에서, 중요한 인프라 및 그 응용
Zora and the Rise of Cryptomedia - by Rex Woodbury
(진정한 decentralized) NFT infra & mktplace를 위한 Zora 프로토콜.
Coinbase is to Uniswap as OpenSea is to Zora
What is Cryptomedia? - Jacob Horne
(Zora co-founder가 정리한) 그 기반이 되는 cryptomedia 정의
Loot NFT 기반 프로젝트 80여 개 리스트
NFTfi
Show me the Liquidity: Evaluating NFT Financialization Methods | 1kxnetwork
NFT financialization 시장 현황, 향후 가능성.
NFT liquidity methods:
Mktplace: OpenSea, Rarible, SuperRare for art, Catalog for music, Parcel for virtual land
Auction
Aggregators: Genie, Gem
Loans/CDP: P2Peer lending (NFTfi, Arcade → Gringotts, MetaStreet), P2Protocol lending (JPEG’d, DeFrag → Taker)
Liquidity pools: NFT-LP protocol (NFTX, NFT20) → services over NFT-AMM. e.g. FloorDAO (decent MM over NFTX)
Fractionalization: unic.ly, NIFTEX, fractional, Spectre, Szns → PartyBid (on Fractional.Art smart contract)
Renting/Lending: Twitter PFP rental, reNFT, Rentable, Double (game assets), Landworks (virtual lands)
Price discovery: algorithmic (NFTBank), peer-prediction/appraisal-based (Upshot, Abacus)
Future evolutions:
Specialization: virtual lands, game assets, arts ...
Composibility: e.g. reuse assets in AMM as renting or loan collateral, rent out loan collateral NFT, etc.
Service DAO: analysts, appraisers, underwriters, liquidity providers ...
NFT derivatives: e.g. put option mktplace (Putty)
Fungible Non-fungibles: The Financialization of NFTs | 1kxnetwork (’21.4)
NFT에 de-fi를 적용하는 use case 및 관련 프로젝트 예
collateral, crowdfunding, collector cooperatives, economics e.g. royalty for secondary, exchange, fractionalization, index funds, renting, synthetics
복합 use cases: bundling, fractionlizing + bundling, composing
[게임 메타버스]
게임 + 메타버스
Into The Void: Where Crypto Meets The Metaverse- Metaversed (’21.1)
현재 기술 발전의 큰 흐름에서 Metaverse의 emergence는 필연적이며, 이 과정에서 NFT, crypto가 핵심 역할을 할 것이라는 thesis.
‘21년 NFT, P2E 게임의 급 성장, 그리고 ‘22년 초 Yuga Labs의 Open Metaverse 전략을 모두 관찰한 지금 시점에서는 너무 당연한 thesis이지만, 이 글이 ‘21.1 쓰여진 것을 고려하면 이후에 일어난 일련의 과정을 예측한 셈.
메타버스의 5가지 핵심 요소: culture, content, mediums, infra, protocols
protocol 분야만 새로운 투자 기회로 남아 있음 → protocol에서 NFT, crypto의 역할이 가장 중요
(Axie Infinity 이전에) 이미 Runescape로 P2E 게임 흐름이 시작되었음 → 이를 게임 내에서 공식화하면 훨씬 큰 기회가 만들어짐
게임 아이템 뿐 아니라 모든 컨텐츠, 미디어가 NFT화 되면서 새로운 생산.소비 패턴이 만들어질 것.
“One day we will be able to see rich histories of all the “things” we interact with online; origin stories, individuality, and the grand web of ownership into which that “thing” is woven. Much of digital content as we know it could become tokenized dramatically expanding the granularity of interconnectivity—each item unique with its own creator, history, and owner”
기회:
투자: project tokens (incl. NFT) (media, games, sandboxes, collectibles), creator economy, underlying protocols, mktplace trading virtual assets, L2, brands & IP holders
기업 & 브랜드: 게임회사, IP hodlers, 브랜드 x NFT/virtual items
Here's the entire leaked @yugalabs pitch deck - Thread by @LeonidasNFT
10 interesting things I learned about how Yuga operates from their deck - Thread by @atareh
YugaLabs의 Crypto Punks 인수를 단순히 NFT 시장의 consolidation으로 이해했었는데,
이 pitch deck을 보고 ‘이제 open metaverse 구축하기 위한 경쟁을 본격 시작한다. 그 시작은 NFT 기반 identity & profile이고, 중심은 게임이다' 라고 이해하게 되었음
모든 플랫폼이 각각 구축하고자 하는 ‘Second Life의 Web2.5+3D 버전'이 아니라, (Matthew Ball의 정의에 의한) Open Metaverse 구축의 출발점이 NFT 라는 점에서 약간 충격이었음. (NFT 확장이 이러한 ‘identity + profile’의 방향으로 될 것이라는 생각을 전혀하지 못했음)
NFT worldbuilding projects - by William M. Peaster
Yuga Labs가 예시를 보여 주었듯이, 이제 PFP NFT는 collectible NFT로 끝나지 않고 virtual world 구축하는 방향으로 진행 중.
Lootverse, Nouns universe, Superverse, Runnerverse
Yuga Labs’ Otherside → MetaRPG
기존 (PFP NFT 기반이 아닌) The Sandbox, Decentraland 등의 플레이어와 시장에서 어떻게 경쟁/융합하는지가 관전 포인트
이 흐름을 Internet Cinematic Universe 개념으로 정리한 시각
Decentraland: The Metaverse's Early Mover | The Generalist
(The Sandbox 와 함께) decentralized virtual world 리더 Decentraland 스토리
History:
‘Voltaire House’ mafia: OpenZeppelin smart contract audit, Streamium video streaming, Nomic Labs Eth dev env, Muun bitcoin wallet, Bit Time Games MMORPG
‘17.8: ICO → ‘18 SDK, Land mktplace → ‘20.1 public launch
MAU 20k (’21.1) → 100k (’21.10) → FB to Meta name change (’21.10) → 500k (’21.12)
Decentraland
Platform: Events, mktplace, 3D builder tool
Protocol: consensus layer (LAND smart contract), Land content layer, real-time layer (chat, messaging, avatar)
MAManaging Directoroken
The DAO: 창업팀에서 DAO로 프로젝트 권한 이전 (’20초)
현황:
사용자 800k. MAU 465k. m cap $6.5b
Mktplace 거래량: $15m. 판매자 178. 구매자 458 (’’21.12) → 수수료 매출 $380k → PSR 1425x
vs. Roblox: 매출 $2.4b. m cap $49b (20x). DAU 47m (’21 Q3)
경쟁:
The Sandbox, Cryptovoxels, Somnium
게임: Ember Sword, Big Time, Faraway, Defi Kingdom
NFT Oasis, NFT Worlds, Nifty Islands, SuperWorld, Upland
Fractal: The Web3 Amusement Park - Multicoin Capital
(Twitch 창업자) Justin Kan이 만든, Web3판 게임 플랫폼 Fractal에 대한 투자 메모.
2010년대 전후에 다양하게 시도된 게임 플랫폼의 Web3 버젼. NFT가 중요한 역할을 함
State of The Sandbox Q1 2022 | Messari
Alpha Season 2 (’22 3월 4주간): 등록 사용자 2m. 200 quests, 35+ experiences.
LAND 판매 (’22 Q1):
누적 65% sold (최대 166,464). 거래량 $136m (신규 $16m)
구매자 수 월 1~3k → 보유 기간 1년+ 7%, 1-3개월 72%, 1개월- 11%
시장 보고서
DappRadar x BGA Games Report – Q1 2022 - DappRadar
2022년 1사분기 블록체인 게임 분야 현황:
daily UAW 1.22m (’22.3. 52% of total UAW)
L1/L2: Hive > WAX > Polygon (173k dUAW) > BSC (165k dUAW) > Ronin (22k dUAW. down from 60k peak in ‘22.1. ref: Axie Infinity DAU 1.5m)
펀딩: $2.5b (YoY 2.5x. ref: $4b in ‘21)
메타버스: The Sandbox Alpha 시즌 2, Decentraland Fashion Week, NFT Worlds 급성장
주요 게임 현황:
Splinterlands (on Hive): dUAW 366k (’22.3) → 500k (’22.4). ‘virtual world’ (soon)
Alien Worlds (on WAX): dUAW 200k (’22.3) → 500k+ (’22.4)
Sunflower Farmer (on Polygon): dUAW 72k (’22.4)
Arc8 (on Polygon. mobile mini game platform): dUAW 23k
Mobox (on BSC), DeFi Kingdom (on Harmony), NFT Worlds (on Minecraft)
BGA Blockchain Game Report 2021 - DappRadar
daily UAW 1.4m, trading $4.5b (20% of NFT)
Blockchain: Eth → Wax, Ronin, BSC, Hive, Immutable X
Axie Infinity: DAU 20k → 2.5m. daily UAW 105k. trading $3.8b. revenue $1.2b (’21 H2)
Games to note: Axie Infinity, Splinterland (on Hive), Alien Worlds (on Wax), Farmers World (on Was)
BSC story: CryptoBlades, CryptoZoom, CryptoBomb, CryptoMines (#1~#5 by UAW → collapse 90%+) Mobox (거의 유일한 예외)
P2E virtual worlds: WorldWide Webb, Gala Games Vox NFT, The Sandbox, Decentraland. 기타 (Ember Sword, Treeverse, My Neighbour Alice, Blankos Block Party, Project Seed)
2022년 주목할만 한 프로젝트:
Virtual land with games: Axie Infinity Lunacia, The Sandbox’s games → Treeverse, Continuum, Splinterlands
Immutable X (IMX) games: Illuvium, Gods Unchained, Guild of Guardians, Ember Sword, My CryptoHeroes
Solana games: Star Atlas, Aurory, Cryowar, Project Seed, Ninja Game
Gala Games: Town Star → Mirandus, Spider Tanks, Echoes of Empire, Fortified, The Walking Dead
Polygon games: The Sandbox, Pegaxy, Aavegotchi, Fear, Phantom Galaxies, REVV Racing, Zed Run, Doctor Who: Worlds Apart, and the upcoming Galaxy Fight Club, Riot Racers
DappRadar x BGA Games Report – February 2022
daily UAW 1.1m (-13% MoM)
Games (by UAW): Splinterland 500k. Axie 160k
Virtual world projects: NFT Worlds (over Minecraft) trading volume $50m. The Sandbox $37m. Decentraland $19m. Webbland $17m. Others $6m → $129m
GameFi Landscape Report: 2021 The Explosion of GameFi Era - Gamemarketcap
아주 개괄적인 블록체인 게임 시장 개요.
Axie Infinity phenom in 2021:
Protocol revenue: $1.26b (#3 after Eth, Filecoin), users: 2M
Ronin WAU: 300 (’21.1) → 740k (’21.12)
GameFi:
L1 Tx: 전체 68.5m tx/week (’21.6) → 135.8m tx/week (’21.12). 게임 비중 77% (사용자 비중 40%)
L1 별 게임수: BSC 315, Eth 269, Polygon 105, WAS 57, Enjin 30, Solana 30, Immutable X 18, TRON 17, Avalanche 10 (’21.12)
NFT/gaming 전용 L1/L2: Hive, WAX, Enjin
게임 길드:
비즈 모델: scholarship → 게임/NFT 투자
길드 수: 4,000 (’21.12) (아시아 60%, 유럽 5%, 미국 5%)
GameFi Monetization: A Framework for Redefining Play-to-Earn | Messari
현재의 P2E 게임 모델이 지속가능한 모델이 아니라는 점은 업계 대부분이 인정한다. 이에 대한 대안:
게임 유료화 두 축 → 블록체인 게임에서의 기화
social value (꾸미기. 사회적 지위 과시) → NFT 기반 과시 (주된 매출원: secondary fee, rather than subscription)
utility value (pay-to-win. 일반적 F2P 게임에서는 금기 사항) → 시간 아끼기 등
새로운 방향: Free-to-play-to-earn (F2P2E) vs. Pay-to-play-to-earn (P2P2E) (현재 P2E 모델)
P2E 게임 디자인에 대한 생각
Play to earn economies as base layer protocols for games | 1kx Thesis | 1kxnetwork
기존 Web2.5 게임의 문제점: ‘crypto as feature’ + ownership,governance에 대한 게이머의 참여 제한
P2E → unbundle ‘publisher’ into contributors + players + guilds
Thesis: P2E → 게임 아이템 & 게임 세계에 대한 게이머의 소유권 보장 → 게임 커뮤니티 stickiness & retention: Axie D90 retention 40% vs. 일반 게임 D30 retention 3%
P2E economy as virtually-governed nation states
places to play in + worlds with financial upside + ownership over revenue generating businesses & valuable digital assets + jobs & responsibilities
Metaverse → interoperability will be a core driver
Metaverse interoperatbility: cosmetic & visuals, player-world interactions, asset buy/sell with other game tokens, cross-world verifiable credentials/reputation, cross-world achievements, cross-world faucets/sinks, cross-world seeing of lore & characters, access to virtual spaces across multi worlds
Minimum Viable Game 형태의 P2E 게임 런칭 보편화될 것 (예: Axie Infinity)
A community first approach to building P2E ecosystems
world building, culture building, incentive desing to reward valuable contributors,
Sinks & Faucets: Lessons on Designing Effective Virtual Game Economies | 1kxnetwork
게임이 지속 가능하기 위하여, 게임내 화폐 공급보다 많이 소모하는 경로/방안을 제시해야 함.
기존 Web2 게임에서 in-game 화폐 소모를 빠르게 하기 위한 다양한 방법:
utility, rare 아이템, gambling, tax (모든 in-game 거래에 대한 수수료), 합성, staking/lock-up currency ...
Web3에서의 방법론:
Seed mods and forks as token sinks: 예: Arma 2 → Day Z → Day Z: Battle Royale → PUBG. Axie Infinity, Aavegotchi
Community-based Burn Mechanisms
Build and Own Critical Infrastructure and Collect Fees as Sinks: Axie Infinity chain, mktplace, DEX fee.
Immutable X 기반 Guild of Guardians 게임 개발팀에서 보는 Web3 gaming 설계 이슈 및 시각.
P2E 관련 아주 현실적인 기획, 사업 이슈들을 이해할 수 있음
What it really means to transition from web2 to web3 games - Evolution of Web3 & NFT Gaming
Web2 → Web3 gaming으로의 진화 단계들
Have a compelling ‘why NFTs’
Master the capability to do open economy design
Think and win outside the game
Understand token design and operations
Building a community as a partner and stakeholder
Picking the right blockchain solution
Understand the ‘dark side’ of Web3: Meme-culture, Influencers & Bad Actors
게임 내 spender & earner의 균형 등 게임 내 경제 구조의 지속 가능성을 유지하기 위한 게임 설계의 어려운 점
이론적으로 많이 이야기하지만 실제로 구현되지는 않은, “한 게임에서의 NFT 아이템을 다른 게임에서도 호환성 있게 사용하게 하는” 방안에 대한 제약, 생각 들
게임 개발사 시각에서 보는 ‘Web3 게임 길드’
길드 유형:
Yield maximizing guilds
Investment fund guilds
Value-add guilds
Services for guilds
[DAO]
시장 현황
Gaming DAOs: A New Way of Coordinating Gaming Communities — Naavik (’22.1)
Implications of DAOs for gaming communities - Thread by @mdion_games
Gaming DAO의 3가지 형태:
Gaming Guild: YGG (Axie), Blackbool (Sorare)
Incubators: Game7, MetaCartel, Mantra DAO, DivineDAO
Developers DAO: AavegotchiDAO, Dope Wars, Star Atlas DAO, Decentraland DAO
(Gaming + DAO에 대한 깊은 insight의 글은 아니고, 현재 시장의 주요 플레이어 현황 이해하는데 도움되는 정도)
(요즘 정말 핫 한) DAO 액셀러레이터 Seed Club batch4 데모데이 (’22.4.1)
이제 시장에 막 등장하고 있는 DAO 트렌드를 이해할 수 있음
Boys club: 여성을 위한 web3 커뮤니티
Music OS: artists DAO, tokens, NFT for music
Thirsty Thirsty: food, wine, agriculture
gmgn supply co: DAO for CPG brands
Pentagraph: storytelling DAO for long-form multimedia contnts
Metalabel: multiple creators working for a common goal under a common id
COLORSxCOMMUNITY DAO: community for funding artists
Mirage: geo, open, agnostic AR protocol
The Destiny Magi: Web3 community for spiritual seekers
Twali: mktplace for non-tech experts
Muse DAO: DeFi assets for musicians
Early Majority: outdoor brand community
Cafeteria DAO: community for food
Mochi: game for DAO community
Breaking the lines: football contents platform
Climate DAO: DAO for sharholder activism to fight climate change
Impssbl: storytelling (?)
Floppy: music distribution, NFT mktplace & community around music
KALI: DAO tools
SongADAO: music artists DAO
10 DAOs to Watch Out For in 2022 — Layer3
Index Coop: index mutual fund or ETF for crypto asset investment
VectorDAO: designers agency-like DAO
SyndicateDAO: investment DAO for token & equity
OlympusDAO: De-Fi 2.0
DevelopersDAO: knowledge sharing & collab for devs
AssangeDAO: fundraising for legal defense of Julian Assange
BanklessDAO: education, resources and community for financials
BFFDAO: community for women and non-binary ppl
KlimaDAO: carbon credit market
Cool Cats: community for collections of NFTs
Y Combinator 22: Top Web 3 startups - by Nakul Gupta
Y-combinator Winter22 (Crypto) - by DH jung - coresight
YC W22 batch: 414개 - 미국 약 1/2, 인도 32개, 나이지리아 18개. Fintech + 크립토 약 1/3
주목할만 한 Web3 스타트업
NFTScoring: discover, analyze & trade NFT (~= NFTBank)
NFTScoring: discover, analyze & trade NFT (~= NFTBank)
Remi Labs: NFT launch platform
LuquiFi: ‘Carta for token vesting’
Poko: DAO 셋업 & 운영 툴, 플랫폼
Chaingrep: on-chain 데이터 검색 엔진
Argo: monetize short-form video with subscription & film NFT
Finnt: DeFi multi-user savings acct
DAO 툴
Token issuance
Coinvise: Create and operate tokenized communities
Token management and distribution
Parcel: on-chain DAO payments tools
0xSplits: splitting on-chain income
Utopia: streamline operations, manage payroll, and consolidate financial reporting
Coordinape: tools to reward contributors, incentivize participation and manage resources
Bounties
Layer3: Earn crypto by doing work (bounties) for DAOs
Governance
Snapshot: Off-chain voting tool based on the IPFS decentralized storage system to poll user bases for governance.
Tally: Suitable for bigger DAOs. Platform for DAO governance through a voting dashboard, governance tooling, real time research and analysis, and an evergreen wiki
Communication and collaboration
DAO Masters: explorer for the DAO tooling ecosystem
Notion, Discord, Telegram (all web2)
DAO operation 지원하기 위한 다양한 servive DAO에 대한 시장 환경, 이슈, DAO 툴 마켓맵 등
How to grow decentralized communities | 1kxnetwork
Web3의 decentralized community를 구축.성장하는데 필요한 community building 원칙 & 전략.
관련된 자료들:
On hiring and community builders:
Why communities are hard are to build:
On fostering intrinsic participation of communities:
[dApp]
2021 Dapp Industry Report - DappRadar
2021 highlights:
daily unique active wallets (UAW) 2.7m (7x YoY)
NFT: trading volume $23b. Top 100 collections $16.7b
VC investments: $27b
Game
P2E games: wallets 1.4m. trading volume $4.5b. VC investment $4b (50x YoY)
Top 5 games (by UAW): Axie Infinity, Splinterlands, Alien Worlds, Upland, MOBOX
BSC games: CryptoBlades, CryptoMines (both crashed quickly), Mobox
Games to note: Lunacia, The Sandbox. ImmutableX (Illuvium, Gods Unchained, Guild of Guardians), Solana (Star Atlas, Aurory, Project Seed, Ninja Game), Gala Games (Town Star, Mirandus, Spider Tanks, Echoes of Empires, Fortified, The Walking Dead)
Metaverse
Virtual lands: The Sandbox, Decentraland, CryptoVoxels, The Fashion Street Estate (Decentraland), Axie Infinity Genesis Plot
De-Fi
TVL $190b (8.7x YoY), Ethereum 60%, daily UAW 655k
Trends: multi-chain (Aave, SushiSwap, Curve), growth of Avalanche (#3-#5 in TVL)
Dapp Industry Report – February 2022 - DappRadar
daily UAW: 2.35m
NFT: trading $10.6 (’22.2). new emerging: CloneX, Azuki.
De-Fi: daily UAW 786k (M/S 35%). TVL $180b (Eth $110b 61%. Terra $20b. BSC $12b. Fantom $11b)
Game: Top 5 (by UAW) Splinterlands, Alien Worlds, Upland, Mobox, Bomb Crypto.
[자료]
주요 게임 길드 현황
게임 순위 (’22.2)
인도, 동남아 Web3 시장 현황 by Lightspeed India
분야: Ce-Fi, De-Fi, Blockchain infra, NFT
The crypto players putting SEA on the map - Tech in Asia
Token Compensation for Web3 Startups | by Zackary Skelly | Dragonfly Research | Apr, 2022 | Medium
(스톡옵션과 비견할만 한) 토큰 기반 보상 체계에 대한 기준.
몇 가지 추천 가이드라인:
Team token: 10~20% (평균 17.5%)
창업팀 : 직원 = 1 : 1
vs. 지분/스톡옵션 가이드라인:
직원: 첫 10명 10%, 다음 20명 5%, 다음 50명 5% (Sam Altman)
개발자1 2-3% → 개발자2 1-2% → ... (Holloway Guide)
[생각할 꺼리들]
‘16년 발표된 후, Web3 분야 투자 thesis에 결정적 영향을 미친 Fat Protocol thesis. 이제 바뀐 환경에서 그 한계를 보이고 있다는 시각.
변화의 주요 배경: multi-chain 경쟁, dApp value capture & 중요도 커짐, rollups
FPT의 세부 항목별로 보면, FPT 당시의 시각, 상황과 많이 달라져서 프로토콜 vs. dApp의 상대적 중요성이 바뀐 것은 사실.
하지만, 주요 value capture가 Web2에서는 app layer에서만 이루어진 것 대비, Web3에서는 프로토콜 layer에서의 value capture가 크고 중요한 역할을 하게 되었다는 점은 여전히 유효하다고 봄.
Summary - Network State - Balaji Srinivasan • 1729
Crypto Cities - Vitalik Buterin
Web3 기반 새로운 State (국가?)의 탄생?
The Great Protocol Sink (Market Monday - Lite) - Bankless (’20.2)
Protocol Sink Thesis: 액체를 섞어 놓으면 자연스레 가장 무거운 액체가 바닥을 차지하듯, protocol stack에서도 밀도가 높은 프로토콜이 (그 위의 프로토콜이 의존하는) 가장 바닥을 차지하여 궁극적으로 플랫폼이 됨
crypto > fiat, BTC/ETH > BNB
Global Public Goods and The Protocol Sink Thesis - Bankless (’20.6)
Protocol Sink 수준을 예측할 수 있는 기준: utility, surface area
Utility: 프로토콜이 사용자에게 주는 가치. 예: TVL, token market cap
Attack surface area: 프로토콜의 취약점 → 중립성 훼손. 최소한의 attack surface area → trustless, permissionless, and credibly neutural → more dense
Protocol density = utility / attack surface area
극단의 예: HTTP, TCP/IP 프로토콜 → Global Public Goods (GPG)
Thesis: Ethereum generates a platform for hosting Global Public Goods in money and finance
(일종의 Ethereum Maximalist Thesis)
The rise and fall of crypto culture | by Andre Cronje | Apr, 2022 | Medium
최근 크립토 분야에서 논란이 되었던 Andre Cronje의 에세이인데,
Crypto maximalist 시각에서는 불편하게 느낄 것으로 보이는데, 전반적으로 현실을 반영하는 시각이라고 보임.
DALL-E, the Metaverse, and Zero Marginal Content – Stratechery by Ben Thompson
DALL-E에서 원하는 이미지를 만들어 내는 것의 다음 단계로서, (시간 문제로) 동영상, 그리고 3D 모델로 이어질 것. 이는 임의의 원하는 컨텐츠 (이미지, 동영상, 3D)를 UGC로 만들어 낼 수 있게 될 것이고, 이는 궁극적으로 Metaverse에서 ‘개인화된 rich contents’를 사용자들이 무한하게 원하는대로 만들어 내는 세상으로 이어질 것.
지금 (텍스트, 이미지로 국한되지만) 페이스북에서, 그리고 (짧은 동영상에 국한되지만) Tik Tok에서 무한한 상상의 컨텐츠를 사용자가 만들어내고 그 ‘사용자가 만들어 낸 가상의' 세상 안에서 사람들이 살고 있듯이.
[시장 전망]
크립토 시장 2022년 전망
Crypto, NFT, DAO 2021 리뷰 .. : 네이버블로그
Web3 2021년 리뷰, 2022년 전망들 모음
22 predictions for '22 - Thread by @jai_bhavnani
DEX verticalization, App Chain for De-Fi (~= Cosmos), De-So will flounder, porn + crypto
Death: prediction markets, multi-chain EVM, liquidity mining, OHM forks, crypto insurance, crypto-native GameFi (traditional game’s pivot will win)
Predictions for 2022 | Sorare | Medium
dApp의 50% 이상이 Rollup 기반으로 될 것 zkRollup Directory
2022 NFT prediction from @sfermion - Thread by @AndrewSteinwold
more P2E competitions, “app” layer of Metaverse will flourish, DAOify
DAOs Wrapped 2021 — Orca Protocol
DAO 연말 시상식 분위기
2022 Crypto Predictions - by Paul Veradittakit - Pantera Capital
L2 & rollups, non-Eth smart contract platforms grow, NFT expansion, DAOs (growth, tools, mgmt & op), De-Fi security
10 Predictions for Web3 and the Cryptoeconomy for 2022 | by Coinbase
Eth L2 rollups, new L1 chains emerging for verticals (gaming, social media)
significant improvements on cross-L1 & L1-L2 bridges
zkRollups thrive
regulated De-Fi, on-chain KYC, ENS & cross-chain name resolutions
more institutions in De-Fi
De-Fi insurance to emerge
NFT as identity for Metaverse → De-So
Brands into NFT and Metaverse
Web2 big tech moving into Web3
evolution of DAO into 2.0
top 3 crypto investment themes I’m bullish & bearish about for 2022 - Thread by @RealNatashaChe (’21.12)
매크로 환경 시각에서 보는 ‘22년 크립토 시장의 기회
2021년 recap: 크립토 전체 m.cap 300%, DeFi TVL 1,600%, NFT on Eth 16,600% yoy
2022년:
Web3 mass adoption 이제 막 시작 → 10억 사용자까지 5년 → infra, high-value-add niche 중심
Winners: blockchain gaming, PoS L1/L2 (vs. alt L1 in ‘21), cross-chain
Under-perform: DeFi, creator tokens/web3 Amazon, memo coins
Crypto Quarter I 2022 - Ansem's Newsletter
바오밥 - 2022년 1분기 암호화폐 시장 트렌드 전망 - 1편 (번역)
2022년 5가지 주요 트렌드
Devs move from Web2 to web3 + increased usage of dev tool & blockchain infra
e.g. Infura, Pocket Networks, Aleph.im, Aragon, Arweave, Lido
multi-chain, layer 0 ecosystems
L1: Solana, Avalanche (subnets with diff VM’s), Terra
Cosmos IBC
modular blockchain and ETH 2.0
Celestia: DA layer
Emergence of many successful P2E economies
De-Fi Kingdom: De-Fi + NFT + multi-chain
Everyone trying to join the Metaverse
주목할 프로젝트:
L1/L2: NEAR Protocol, Aurora Engine (EVM on NEAR), Octopus Network (multi-chain network)
Metaverse: DeFi Kingdoms
Infra: Pocket Network (relay network for blockchain API requests), Arweave (permanent data storage), Lido (multi-chain liquid staking), Aleph.im (decent cloud platform)
Cosmos ecosystem: Secret Network (privacy L1)
NFT: Treeverse (MMORPG), Strange Clan (metaverse on Cosmos), Aurory (P2E on Solana)
현재의 매크로 환경에 따른 향후 6-9개월간 크립토 전망
매크로 시장 전망
What is money? Will crypto change money? Some controversial opinions: - Thread by @TaschaLabs
역사적 맥락에서 화폐의 정의, 그리고 크립토가 화폐에 미치는 영향
화폐 공급의 급증, 신용/부채 공급 증가, 불안정해지는 인플레이션
디지털 화폐 → 글로벌 경제 협력 확장 → 글로벌 경기 순환 동기화
Web3가 보편화되면 일어날 일들 예측. 몇 가지 재미있는, 중요한 것들을 꼽자면:
Most national currencies ≈ another community token
“Staking” becomes 3rd most important income source for the masses: after 노동 임금 & 자본 수익
Rebuilding of the middle class
A different kind of globalization
Cross-border capital flow no longer means anything: Gov’s will need to issue their own CBDC on the national chain & encourage domestic entities to issue tokens on & use the said chain as well. Changes in activities & values locked in a national chain will then give a clear picture in real time abt how the national economy is doing. Cross-chain flows btw national chain & other chains will be the new metric for “cross border flows”.
Everyone becomes an investor: If everything of value becomes tokenized, there’ll always be more investment opportunities; screening & evaluating one’s portfolios becomes an essential day-to-day task just like washing dishes. “How to Invest” will become a basic life skill that needs to be acquired & perfected in most people’s rites of passage to adulthood, like other essential skills like how to write, how to code, how to put on makeups, etc.
Asset price valuation models are becoming memes - Thread by @TaschaLabs
주식, 토큰을 포함한 자산 valuation 모델이 기본적으로는 ‘공동 믿음'에 기반한 ‘meme’이라는 다소 도발적 명제, 그리고 이와 ‘governance token’ 가치 평가 모델과의 비교
[Deep Dive]
L1/L2 deep dive
Layer-1 of The Rising Sun: Solana NFTs | Messari (’21.11)
‘21 중반 NFT 붐에 큰 도움을 받은 Solana의 성장. PFP/avatar NFT 중심
Avalanche's Bid for the Smart Contract Market | Messari (’20.9)
Modular design:
multichain of Avalanche chains (called ‘subnet’)
based on common validator set of core ‘Primary Network’
X-Chain: handle digital tokens, C-Chain: EVM instance, P-Chain: staking
ETH compatibility: C-Chain as EVM instance, ‘friendly-fork’ of ETH (Athereum) as a subnet
At ONE with Harmony | Messari (’21.10)
Harmony: EVM-compatible, PoS, sharding-based scalability, smart contract platform, native bridges, SushiSwap DEX (82% of total De-Fi TVL)
Exploring the Binance Smart Chain Ecosystem | Messari (’21.5)
BSC: ETH-fork, smart contract platform, dPos & Proof of Authority (permissioned) consensus
Risks: centralization (21 validators), Binance approval for validators & nodes
Strengths: cheap fee, Binance user base, TVL $10b (25% of ETH)
replication of ETH ecosystem: PancakeSwap (UniSwap), Venus (MakerDAO, Aave, Compound. $4b TVL), Autofarm (Yearn Finance), Injective Protocol (UMA), Spartan Protocol (Synthetix), VAI (DAI), bDollar (UST), Binance Punks (CryptoPunks)
What is Fantom (FTM) | History, Roadmap, Economics | Messari
EVM-compatible, smart contract platform, supporting multiple execution chains.
DAG-based consensus for async BFT. multi-asset cross-chain env.
Focus on De-Fi: SushiSwap, Curve, Yearn Finance
Announcing Polygon SDK: The Gateway to Multi-Chain Ethereum! — Polygon | Blog (’21.5)
Multi-chain system for Ethereum, supporting:
L2 solution: supports optimistic & zk rollups, Validium, Plasma → ‘L2 aggregator’
Standalone sovereign Ethereum chains, e.g. sidechains, permissioned (for enterprise)
What is Cardano (ADA) | History, Roadmap, Economics | Messari
What is Algorand (ALGO) | History, Roadmap, Economics | Messari
A Beginner's Guide to Terra - by William M. Peaster - Bankless
Terra 초보 가이드
Could UST reach $1T? - by Ben Giove - Bankless
A beginner's guide to Cosmos - by William M. Peaster - Bankless
Cosmos 초보 가이드
Hottest tokens in the Cosmos Ecosystem - by Ben Giove - Bankless
ATOM (Cosmos Hub)
OSMO (DEX AMM)
JUNO (CosmWasm smart contract L1)
Secret Network (smart contract L1 for privacy)
AstroPort (Terra DEX)
A Cosmos Thesis - Paradigm (’21.4)
Why application-specific blockchains make sense | by Gautier MARIN | Cosmos Blog (’18.4)
Cosmos IBC: Unlocking the Blockchain Multiverse | Messari (’21.4)
SDK 기반 app-specific 블록체인, IBC (Inter-Blockchain Comm) 집중한 Cosmos
Cosmos 기반 cross-chain DEX Osmosis에 대한 판단
launched ‘21.6 → TVL $1.5b
잠재 경쟁: Crescent Network (DEX, lending, derivatives), Kava (w/ connecting EVM to Cosmos)
Tailwinds: cross-chain apps growing, Cosmos eco growing, strong product
Downsides: Cosmos eco growing slow, competitions,
Osmosis: Diffusing Liquidity Across the Cosmos Ecosystem | Messari
Osmosis DEX 개요
DAO tool 플랫폼 역할을 하고 있는 Aragon
모듈러 블록체인으로의 진화 - by Crypto Turtles - 암호거북 소식지
(내가 Ethereum maximalist라고 이름 붙인) L2 rollup 기반 이더리움 확장 기술을 기반으로 ‘모듈러 블록체인'으로 진화 중인 이더리움 개요
Blockchain Bridges: Building Networks of Cryptonetworks | 1kxnetwork (’21.9)
L1/L2 bridge 개요 & 시장 현황.
다양한 L1, L2이 공존 & 더 늘어날 시장 환경에서 bridge의 중요성은 점차 증가할 것. (Eth L2 rollups가 보편화되는 것은 headwind가 될 듯)
Bridge 유형: asset-specific, chain-specific, app-specific, generalized
Bridge 구조: external validators, light clients & relays, liquidity networks,
Building Bridges - Multicoin Capital
Inter-chain messaging 플랫폼 LayerZero에 대한 투자 메모.
Bridge 핵심 기능 중 asset custody는 inter-chain bridge에 맡기고, chain 간의 messaing에 집중
100+ L1 blockchains → 40+ bridge projects
Bridge types: asset-specific, chain-specific, application-specific (Compound Chain, Thorchain), generalized (IBC)
Bridge designs: external validators & federations, light clients & relays, liquidity networks
NFT Scaling Solutions | by Immutable X | Medium
Tokenomics 101: Immutable X | Coinmonks | Medium
Explainer on how our design architecture powers the future of NFTs. | by Immutable X | Medium
Immutable X: Eth zk-rollup 중의 하나. NFT 특화
Zero Knowledge - Not Boring by Packy McCormick
Zero Knowledge Proof (ZKP) 관련 아주 쉽게 설명한 글.... 인데 특별한 내용도 없음
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