[Two Cents #9] 스타트업 경쟁력, 아마존, 중국 시장 - TikTok & 라이브 커머스, Crypto Thesis, 유니콘 & Tech IPO, Deep Fake

Dec 30, 2019

올해 마지막 뉴스레터 입니다. 계속 의미있는 insight를 전해 드리도록 노력하겠습니다.

새해에는 모든 뜻하시는 바가 이루어지길 기원합니다. 감사합니다 — 허진호

[Entrepreneurship]

What Colin Powell Knows About Winning — Marker

‘주 전장 (main attack)’ 개념은, ‘전쟁에서 이기기 위하여 반드시 승리하여야 하는 중요한 전략적 의미를 가지는 공격 부문’으로서, 주요 전력을 집중 투입해서라도 반드시 이겨야 하는 공격 부문을 의미한다. 그러다 보면, 제한된 자원의 배분 과정에서 일부 다른 전투/전장은 포기해야 하는 것까지 포함하는 개념이다.

나는 스타트업에서도 이 개념이 중요하다고 생각한다. 스타트업에서의 ‘주 전장’은, ‘목표 대상 시장에서 원하는 수준의 목표를 달성하기 위하여 반드시 압도적 우위 혹은 압도적 1위로 이겨야 하는 핵심 사업 영역’으로 해석한다.

스타트업이 ‘주 전장’을 정의하고 이 ‘주 전장’에서 이긴다는 의미는, 그 사업 영역에서 경쟁사 대비 ‘압도적 우위’를 점해야 하며, 그러기 위하여 필요하면 일부 다른 분야를 포기해야 하는 경우도 생길 것이다. 그 결과로, 회사의 전체 비즈니스 영역에서 ‘주 전장’에 해당되는 핵심 사업 영역이 (결과적으로) 핵심 KPI, 매출 등에서 2/3 이상을 차지하게 될 것이고, 또 그렇게 되어야 한다고 본다.

투자 검토하면서, 전체 수치는 좋지만 내부 구조 상 (같은 시장이긴 하지만, 심지어 사업 구조가 다른) 몇 개의 사업 부문이 1/n에 가깝게 KPI/매출을 나누어 담당하는 경우를 보게 되는데, 나는 이러한 사업 구조에 대해서는 대체로 부정적이다.

목표로 하는 가장 중요한 사업 부문 (‘주 전장’)에 집중하고 ‘압도적 우위’를 점하게 되면 자연스럽게 그 사업 부문의 KPI/매출이 전체의 2/3 이상을 차지할 것이고, 이러한 ‘압도적 우위’를 확보한 이후에 이를 기반으로 인접 분야로 확대하면서 다른 부문이 20–30% 의 KPI/매출을 차지하는 것이 장기적으로 회사의 ‘지속 가능한 경쟁력’을 확보하는데 훨씬 유리한 구조가 되기 때문이다

Startups and Uncertainty | Reaction Wheel

불확실성이 오히려 스타트업에게는 중요한 경쟁 우위점이 될 수 있다는, 의미있는 시각.

경험과 자원이 부족한 스타트업이 기존 업체의 시장에서 그 업체의 ‘경쟁의 룰’로 싸우면 백전백패할 수 밖에 없다. 이기려면 기존 업체를 새로운 경쟁의 장으로 끌어 내서, ‘내게 유리한 새로운 룰’에 의한 경쟁을 해야 승리할 가능성이 있다. 이때 스타트업의 가장 중요한 경쟁 우위점이 ‘불확실성’이 될 수 있다.

‘마케팅 불변의 법칙’ 책의 첫 번째 원칙이 ‘시장은 1위만 기억한다’ 이다. 린드버그 5년 후에 대서양 단독 비행을 한 Amelia Earhart를 ‘대서양 단독 비행’ 순위에서는 아무도 기억하지 못한다. 하지만, ‘대서양 단독 비행한 첫 번째 여성’으로 기억된다. 이 것이 ‘새로 정의된 시장’의 예이다

스타트업이 기존 업체와 싸워 이기려면 ‘자신의 룰에 의한 게임을 펼 수 있는 새로운 시장’에서 ‘불확실성’을 무기로 그 시장에서 1위를 목표로 싸워야 한다

(하지만, 아주 단순하게 표현할 수 있는 내용을 이리 길게 현학적으로 쓰다니….)

[스타트업]

요즘 아마존 관련 내용이 좀 많기는 하지만, 아마존의 전략은 모든 분야에서 살펴 보아야 한다고 본다. 특히 잠재 경쟁이 될 가능성이 있는 분야에서는

Amazon Go Cashierless Supermarkets, Pop-Up Stores Coming Soon — Bloomberg

Amazon Forecast $639M for ‘Go’ Stores by 2020 but Openings Fall Short — The Information (유료)

Amazon is slowly incorporating live video into big shopping days | Modern Retail

How Amazon changed America’s malls in the 2010s — CNBC

What’s Amazon’s market share? 35% or 5%? — Benedict Evans

Amazon Vs. Alibaba: How The E-Commerce Giants Stack Up In The Fight To Go Global — CB Insights

온.오프라인 커머스에서 꾸준하게 새로운 시도를 하고 있는 아마존

Everything You Need to Know About What Amazon Is Doing in Financial Services — CB Insights

Amazon Strategy Teardown — CB Insights

These 4 charts explain Amazon’s fulfillment speed | Retail Dive

What keeps Amazon CEO Jeff Bezos awake at night? | Retail Dive

그러면서도, 계속 (AWS와 같은) 새로운 시도를 끊임없이 사도하고 있는 아마존

List Of 81 Bankruptcies In The Retail Apocalypse And Why They Failed — CB Insights

뉴스에서 가끔씩 보던 미국 retail 파산 소식이 전체의 극히 일부였음. 지난 5년간 파산한 내셔널 브랜드가 (Sears, Barneys NY, Gymboree, Forever21, Toy’s R Us, Payless 등) 81개라니, 가히 Retail Apocalypse라고 할만 한 듯

[China]

2019: China Internet Year in Review & Most Read — China Internet Watch

‘19년 중국 인터넷 시장 각 분야의 주요 흐름및 주요 지표 요약.

The number of mobile payment users has reached a saturation point in 2019, and the growth is drawing to a close. The penetration rate is 95.1%. The annual transaction volume of third-party mobile payments reached 183.79 trillion Yuan, an increase of about 20.3% over the previous period. (이 규모는 GDP의 200% 넘는 수준) The annual number of transactions reached 1.17 trillion, an increase of about 12.8%.

The total retail sales in China is projected to exceed US$5.6trn in 2019.

Live broadcasting has become an important channel for e-commerce sales in 2019. A total number of 81 live rooms on Taobao Live reached 100 million yuan sales; a total of 5 organizations broke 1 billion yuan sales. Taobao Live aims to deliver 500 billion yuan sales in the next three years.

Social e-commerce GMV reached 626.85 billion yuan in 2018 with an increase of 255.8%. It’s expected to continue the fast growth and exceed 1.3 trillion yuan in 2019 and 2.86 trillion in 2021.

TikTok signed a 7-billion yuan agreement with Taobao including 6 billion yuan ads and 1 billion yuan commission according to leaked news online.

When Advertising Isn’t Enough — a16z

중국 인터넷 서비스의 비즈니스 모델이 얼마나 다양하고 복합적인지 가장 명확하게 설명

China Advertising Year in Review: Trends from 2019 that Are Here to Stay — eMarketer

‘19년 중국 인터넷의 키워드는 단연코, 라이브 비디오 커머스와 ByteDance/TikTok 두 가지일 것이다. 이와 관련된 기사들을 대략 정리해 보았다.

첫 번째 키워드는, ByteDance, TikTok:

ByteDance: A Chinese Mobile App Factory — China Internet Watch

China’s Top Digital Advertising Companies in H1 2019 — China Internet Watch

[Two Cents #6] 중국 미디어 시장 분석에서 이미 언급되었지만, ‘19년 중국 온라인 미디어 시장에서 ByteDance가 2위 사업자로 급 부상

ByteDance now accounts for close to a quarter (23%) of China’s digital advertising market, close to 50 billion yuan in H1 2019. In the first half of 2019, ByteDance advertising revenue increased by 113% year-on-year, most of which was attributed to TikTok and Toutiao.

Alibaba won the first place in digital advertising media business, accounting for 33% of the market share, equivalent to 72.1 billion yuan. Baidu and Tencent each accounted for 17% and 14% of the market share, respectively, equivalent to 36.9 billion yuan and 29.8 billion yuan.

TikTok’s Biggest Hits of the Year — and Its Predictions for 2020 — NYT

금년 TikTok Top 100 비디오분석

ByteDance’s Mini-Program Ecosystem on TikTok & Toutiao — China Internet Watch

위챗, 알리페이, 바이두 등의 선두 주자를 따라서, ByteDance로 mini program 플랫폼을 런칭하여 Super App으로 진화하기 시작.

WeChat Mini Program has 250 million DAU, serving 8,200 businesses in over 200 industries. Alipay Mini Program has 230 million DAU, with over 200,000 mini-programs, Baidu Mini Program has 180 million DAU, with over 100,000 mini-programs.

WeChat’s mini-programs can rely on the 1.1 billion plus MAU of WeChat, Alipay has over 1 billion users worldwide, and Baidu’s DAU has exceeded 190 million. In comparison, Toutiao’s DAU has only been hovering around 130 million. ByteDance announced that as of July 2019, the company’s total DAU has exceeded 700 million, with a total MAU of more than 1.5 billion. TikTok contributed 320 million DAU to the overall success.

Top Mini Programs H1 2019: WeChat vs. Alipay vs. Baidu — China Internet Watch

이를 계기로 살펴 본, 중국 주요 플랫폼의 mini program 생태계 현황.

WeChat Mini-Programs hit 470 million monthly users last year. Alipay’s mini-program saw MAU of 500 million as of April 2019. And, Baidu Smart Mini Program monthly active users reached 270 million in June 2019

두 번째 키워드는, 라이브 비디오 커머스:

The Video-First Future of Ecommerce — a16z

Ecommerce as Video’s Killer App — Andreessen Horowitz

이에 대한 a16z의 개요. 중국 시장에 대한 이해가 깊지 않은 미국 업계 대상의 개략적인 흐름 설명

E-commerce in 2019: Year of The Livestreamer | Jing Daily

중국 라이브 비디오 커머스 플랫폼 Top 3 개요: Taobao Live 79%, Douyin/TikTok 13%, Kuaishou 8%

1 Mn TikTok Users Activated Shopping Cart — China Internet Watch

Tik Tok vs. Kwai — Part 1 Platforms — China Internet Watch

KOL Comparisons of Tik Tok & Kwai (Kuaishou) — China Internet Watch

Taobao Live가 점유율 80%로 라이브 커머스 시장을 주도하고 있지만, 급성장 중인 신생 플랫폼 Douyin/TikTok, Kwai (Kuaishou) 특징 비교 분석

What Marketers Need to Know about China’s Live Commerce | PARKLU

10 KOL Marketing Trends in China for 2020 | PARKLU

E-Commerce Content Marketing: A 2020 China Trend | PARKLU

Beauty Marketing Trends in 2020 That Will Boost Your KOL Game | PARKLU

Targeting China’s Generation Z? The Cool Kids are on Bilibili | PARKLU

Beauty Marketing Trends in 2020 That Will Boost Your KOL Game | PARKLU

위 자료는, 중국의 인플루언서 마케팅 에이전시의 컨텐츠 마케팅 자료여서 bias가 있기는 하지만, 라이브 커머스 및 인플루언서 마케팅 시장을 개략적으로 이해하는데 도움이 됨

[블록체인 & 크립토]

‘19년 블록체인, 크립토의 큰 흐름을 요약하자면, (1) 비트코인 새로운 asset class로 정착, (2) Open Finance (DeFi)의 부상, (3) Web3 지연, 세 가지로 본다.

그리고, 코인데스크의 ‘19년 리뷰

Crypto 2020 Report: Bitcoin, Ethereum & Beyond | Research | Messari

사실 ‘19년 리뷰 및 ‘20년 전망으로 가장 내용이 많은 것이 이 자료인데, 전체적으로 너무 기술적 & nerdy해서 읽기 쉽지 않지만, 아래의 몇 가지 포인트에서는 주목할만함

DeFi: 2. Synthetix, 7. Uniswap, 8. Compound, 9. DeFi wallet
Web3: 8. Gambling, 9. New social platforms
Stablecoin: 6. Libra, 9. DCEP (China), 10. Fed/EU CBDC

[VC & Money]

Crunchbase Annual Review — A Look Back at 2019 | Crunchbase

The 2020 Tech IPO Pipeline — CB Insights Research

Tech IPOs in 2020: Five Things to Watch — The Information (유료)

유니콘 투자 및 Tech IPO 관련 ‘19년 요약 및 ‘20년 전망

Pitchbook Analyst Note: 2020 Emerging Technology Outlook | PitchBook

2020년에 주목되는 몇몇 기술 분야.

주목되는 분야: 자율 주행 기술 시장 M&A 기회, 핀테크의 수수료 & 이자율 경쟁. Air Taxi, Cellular LPWAN에 대한 예측은 조금 납득이 안 됨

Asia Partners 2019 Southeast Asia Internet Report.pdf — Asia Partners

동남아 스타트업 시장의 기회를 macro view에서 잘 정리한 자료

Disrupting Venture Capital in Southeast Asia — The Startup — Medium

관련하여, 동남아 VC 시장 현황

[책, 그리고 생각들]

In Defense of Deep Fakes — The Information (유료)

http://thein.fo/b3ba915c6e14f7cf (무료 링크)

Deep Fake 기술 발전 과정을 보면서, 특히 최근 deep fake 동영상까지 가능해지는 것을 보면서, 정말 큰 우려가 된다.

가장 큰 이유는, 우리 사회의 가장 기본이 되는, 어느 것이 사실이고, 어느 것이 사실이 아닌지에 대한 가장 기본적인 신뢰 기반이 흔들리게 되기 때문이다. 가장 단적인 예로서, 법정에서 음성 녹음, 사진, 동영상의 증거 능력이 가지는 영향력으로 볼 때, 그 ‘증거 능력’의 기반 자체가 흔들리게 되면 모든 사법적 판단의 원칙 자체가 바뀌어야 한다는 점을 생각해 보면 그 파급 효과의 크기를 짐작할 수 있을 것이다.

솔직히 deep fake 기술의 파급 효과, 기술적으로 이를 counter 할 수 있을지 등등을 상상해 보았을 때, 솔직히 답을 찾을 가능성이 보이지 않아 속으로 크게 당황스럽기도 하다.

이에 대응하여, 미디어 업계에서는 블록체인 기반으로 사진, 동영상의 진위여부 & provenance를 추적할 수 있는 기술을 개발하려는 프로젝트도 시작되었고, 또 deep fake로 만든 자료의 진위 여부를 판가름하는 counter 기술도 조만간 개발될 수 있겠지만, 이러한 기술적인 해결책이 근본적인 답이 되지는 못 할 것이라 본다.

이 글은, ‘이러한 deep fake 기술을 차라리 일부 권력 기관의 통제에 두기 보다는, 사회에 적극적으로 널리 보급하여 모든 사람들이 사용할 수 있게 만들어 버림으로써, 우리 사회 시스템 자체가 기존의 ‘true until proven otherwise’ 신뢰 시스템에서부터 ‘false until proven otherwise’ 신뢰 시스템으로 근본적인 변화를 하게 만들어 버림으로써, 사회 스스로 이러한 paradigm shift에 대한 답을 찾도록 하는 것이 근본적인 해결책이 될 수 있다’라는 원론적인 답을 제시하는 글이다.

나는 이 글을 보면서 어쩌면 이 것이 우리에게 남은 거의 유일한 솔루션이 아닐까 하는 생각이 들었다.

물론 이렇게 바뀐 신뢰 기반에서 새로운 사회의 norm이 만들어지기까지 몇 십년에서 몇 백년까지의 혼란기가 있겠지만. 언론, 사법, 행정 등 모든 분야에 걸쳐서

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[Two Cents #9] 스타트업 경쟁력, 아마존, 중국 시장 - TikTok & 라이브 커머스, Crypto Thesis, 유니콘 & Tech IPO, Deep Fake

[Entrepreneurship]

[스타트업]

[China]

첫 번째 키워드는, ByteDance, TikTok:

두 번째 키워드는, 라이브 비디오 커머스:

[블록체인 & 크립토]

먼저, 비트코인 10년의 회고:

그리고, Open Finance Thesis:

마지막으로, Web3 thesis:

이 전체 흐름을 가장 간단하게 요약하는 글

[VC & Money]

[책, 그리고 생각들]

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